发售股份数目：

300,000,000股

配售股份收目：

300,000,000股

每股发售价：

0.45元

票面值：

0.01港元

集资金额：

约120,000,000 至 150,000,000 港元

预期市值：

介乎4亿8000万港元至6亿港元

主席：

高世英先生

保荐人：

京华山一企业融资有限公司

挂牌上市日期：

2002年2月7日

主要股东

陶龙先生 - 33.6%权益

高世英 -20.86%权益

附属公司

维奥(香港) (全资拥有)：从事研究及开发

四川维奥 (拥有76.7%权益)：从事制造及开发生物药品

武汉天奥 (拥有95.0%权益)：从事制造及开发生物药品

芘莎芭(香港) (全资拥有)：从事贸易业务

维达科研 (全资拥有)：从事研究及开发

美新 (拥有51%权益)：从事商标持有

业务概览

该公司为一间主要从事生物品及传统药品之研究及开发，生产及分销工作，专注于下游增值的生物技术工艺体系。下游研究及开发工作指加工技术，此技术主要以工业为本，并通常以大规模(以数量计)形式进行。该集团己将两项平台技术进行商业化及改良，即「蛋白质稳定技术和送药系统(PSD)」及」皮肤送药系统(SDDS)技术。

凭借研究及开发实力，该集团以其独特的生物微囊包衣技术平台为基础，专注于发展先进的送药系统，以黏膜送药等非注射方式将活性成分送入人体或动物体内。该集团亦利用其生物微囊包衣技术平台和各种其他送药系统改良或开发其本身之产品，即「奥平」和「喷雾胶布」

于往绩期间，该集团己利用其技术进一步开发两种产品，由武汉天奥制药厂原制而其后由该集团透过收购武汉天奥而拥有，可治疗慢性子宫颈炎之「奥平」，以及由高先生原创用以保护伤口之「喷雾胶布」。

自2000年起，该集团已于中国建立广?之药品分销网络。现时，该集团已按照策略于中国各大城市设立22个市场及联络办事处，以推广该集团产品及提供售后服务。为求以更快步伐及更[低成本哜身大之中国市场，该集团亦已于中国委聘多间分销代理，以分销产品。

市场潜力

将生物科技应用在医药上，已为新药物之开发带来一连串突破，董事相信生物科技之开发和应用在过去与未来均有助发现及开发新药品。将生物科技用于研究和开发药品，优势是生物料技可生产自然界不存在之物质能避免使用血液成品及生物科技可令部份生物产品生产量增加而同时大大降低生产成本。

中国药品业于2000年年度之总产值上升至人民币2,332亿元，与1999年上半年度相比，中国药品业之总产值增长约为20%。

中国之生活水平持续改善，预期国民之平均寿命亦得以延长；人们更注?健康，因此预期保服务及产品之需求将大幅增加。凭借人类基因图谱项目遍可提供之基因资料，董事相信，社会上对先进科技及崭新方法以生产及研制有而价格相宜之生物科技产品及药品之需求将会增加。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

该公司拥有专业科学家小组，彼等各具不同背景及擅长项目，包括配制药方、产品发展、生产程序控制、疫苗研制、聚合物化学、生物微囊包衣及?固定等。

该集团之研究及开发实力已吸引多间药品制造商合作，令该集团能开关中国[物科技及制药市场之增长潜力。

该集团己建立多种渠道分销产品。该等渠道包括本身之市场推广及联络办事处及分销商。

该集团于中国四川省成成都市拥有一座已于2001年12月取得中国GMP证书之生产厂房。预期该生产设施将于2002年初开如商业生产。

风险因素

该集团有关武天奥及维达科研之信托安排存在之风险

该集团或不能成功申请其平台技术之专利权而存在之风险

鉴于该集团之过往业绩有限，难以较长之公司般可作出比较及评估未来之盈利

该集团之未来成绩将视乎其能不断开发及改良其现有产品及提高其生产能力，以符合成本效益和合时势之方式生产药物

一切劣质产品、因服用或使用该集团产品引玫有害影响及久缺产品责任保险之保障，均会导致重大法律责任及丧失市场占有率

综合财务资料

单位：(港币/千元)	截至12月31日止年度			截至6月30日
	1999	2000	2001 (6个月)
营业额	22,875	64,128	52,767
除税前(亏损)/溢利	1,146	15,282	13,672
股东应占(亏损)溢利	601	14,539	13,484
总资产	-	-	120,468
总负债	-	-	93,129
总股本	-	-	27,339

未来计划

该集团将积极寻求合作黟伴建立策略性联盟以收互惠之利，借以迈向技术转让之市场推广目标。「探求与开发」之承诺乃此项积极策略之一项例证。该集团将开拓市场以物色可能合作之技术转黟伴。

该集团计划集中于产品之市场推广策略，以确立其为擅长平台技术，而具知名度之公司地位。首先，该集团将就其旗舰产品扩充现时之非处方药物品市场，继而逐渐将新产品引进中国市场。该集团将投资资源以巩固其于中国之分销网络，重点在于扩充分销网络至非处方药品市场以协助推出新产品及筹备中国加入世贸。

董事认为该集团之生物药品在亚太区及欧洲市场拥有大商业潜力‧为拓展上述之商潜力，该集将于亚太区及欧洲部份国家委聘当地拥有稳固市场推广网络之代理，以分销产品。

该集团拟进一步扩充产量以及研究及开发实力，借以进一步加强该集团现正享有之竞争优势。此外，该集团之另一项业务目标为进一步开发新产品，以应付日益殷切之需求。

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按配售价0.45港元(按招股发售价中位数)，该集团由配售所得款项净额估计合共约为9600万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
用于中国四川成都市之四川维奥生产设施内设立全新之生产线	18.8%
用于国四川成都市进行研究及开发中心之第一期工程	28.1%
用于研究及开发生物药品及传统药品	9.4%
用于澳洲维多利亚省墨尔本兴建符合GMP标准之开发中心	11.5%
用于扩充分销网络	19.8%
用作一般营运资金	12.4%

Stock Information Provided by Infocast Limited [ 免责声明 ]

| 免责声明 | 私隐声明 | 相关网站 |