发售股份数目：

200,000,000股

配售股份数目：

180,000,000股

公开发售数目：

20,000,000股

每股发售价：

0.36港元

票面值：

0.01港元

集资金额：

50,000,000元

预期市值：

200,000,000 港元

主席：

郑国和先生

保荐人：

英皇融资有限公司

挂牌上市日期：

2002年11月13日

主要股东

郑国和先生 – 21.73%权益

郑广昌先生 – 21.73%权益

郑惠英女士 – 21.73%权益

附属公司

福昌号国际有限公司 (全资拥有)：从事贸易

必宜美国际有限公司(全资拥有)：从事贸易

必宜美实业实有限公司(全资拥有)：从事制造及贸易

东莞必宜美抛光材料器材(全资拥有)：从事制造及贸易

业务概览

该集团主要从事生产本身品牌「PME」之抛光腊及抛光轮，以及在香港及中国经销各类工业研磨产品。该集团之抛光腊乃根据特定内部设计而生产，可用于不同金属及非金属制品之抛光，以达到不同色彩及光泽效果。抛光轮以不同形状及尺寸由精选材制造成，适用于不同抛光用途。

该集团亦经销研究磨产品，包括黏合研磨产品、涂附研磨产品、布研磨产品及各种其他研磨产品。该等品的主要供应予香港及中国市场。该集团买卖之其他研磨产品包括干式滚桶材料，其中主畏有研磨膏、抛光膏、打磨膏、硬质研磨粒及木粒。

该集团亦提供技术顾问服务，协助客户应用该集团之产品。该集团于2002年在东莞必美宜设立一间技术应用中心向户提供培训、新产品测试及各种售后服务。

该集团之生产乃于中国广东省东莞市虎门镇之厂房进行，厂房总占地面积约为61,000平方米、总楼面面积约为45,000平方米。于最后可行日期，该集团雇用约300名全职雇员，其中约200名雇员从事生产运作，另约100名雇员则从事该集团一般管运及行政工作。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

在制造研磨产品方面具备丰富经验；

产品质素维持稳定水准；

与客户建立了长久巩固之关系；

从中国采购成本较低之原材料；

建立市场推广资源及分销网络；及

该集团能够提供「一站式服务」，包括生产及分销各类抛光产品。

风险因素

倚赖主要工作人员；

倚赖主要供应商；

倚赖亚洲市场；

维持边际利润之能力；

营业额波动之风险；

合财务资料

单位：(港币/千元)	截至12月31日止年度			截至3月底
	1999	2000	2001	2002 (3个月)
营业额	122,451	123,363	119,064	18,015
除税前(亏损)/溢利	19,458	22,785	30,663	2,896
股东应占(亏损)溢利	17,244	19,456	26,006	2,896
总资产	182,417	193,073	212,774	160,485
总负债	82,839	71,367	57,112	57,54
总股本	99,578	121,706	155,662	102,945

未来计划

该集团之业务策略将继续以在香港及中国工业研磨产品之制造及贸易为重点。中国于2001年加入世贸之后。董事预计，中国对工业产品之需求上升将进而提高市对研产品之需求。董事相信，拓展中国市场将促进该集团之发展，因此初步计划于中国上海设立一间代表办事处，向中国客户推广该集团产品。该集团将继续投入资源开发新产品，以满足不同市场需求及使抛光物料达到国际公认标准。董事亦致力透过宣传及参加展销会巩固及提高该集团「PME」品牌产品于中国及海外市场之知名度。

截至2001年12月31日年度为止的营业额分布

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按发售价0.25港元，该集团由发售所得款项净额估计合共约为2340万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
用于销售及市场推广网络乃于中国设立代表办处	25.6%
用于改良东莞必美宜之生产设施及技术应用中心	34.2%
减低银行借款	21.4%
用于一般营运资金	18.8%

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