发售股份数目：

93,750,000股

配售股份数目：

79,687,500股

公开发售数目：

14,062,500股

每股发售价：

0.80港元

票面值：

0.01港元

集资金额：

75,000,000元

预期市值：

300,000,000 港元

主席：

杨渠旺先生

保荐人：

群益亚洲有限公司

挂牌上市日期：

2002年12月18日

主要股东

杨渠旺先生 – 71.0%权益

附属公司

早利达 (全资拥有)：从事制造与买卖家居电器用品

居利 (全资拥有)：从事投资控股及买卖家居电器用品

GEHK (香港) (全资拥有)：从事买卖小型家居电器用品及其他电动产品

Rockcastle Assets (全资拥有)：从事持有一项商标

东莞嘉利 (中国) (全资拥有)：从事制造家居电器用品

业务概览

该集团主要从事家居电器用品的设计、制造及销售业务，如电风扇、对流式电暖?、暖风机、空气清新机、焗?、吸尘机及其他电动产品、如踏皮车及马达。此等产品主要以客户品牌或该集团本身品牌REGENT售往海外贸易公司及零售商。该集团约有99%产品乃以客户的品牌出售，余下约1%产品则以该集团的品牌出售。

该集团产品的主要市场为欧洲，截至2002年4月30日止3个年度该集团各年的营业额约62.%、59%及48%。该集团亦将产品分销往亚洲 (不包括中国)、北美洲、南洲、中国、澳洲、纽西兰及其他国家。中国现为该集团产品的第二大市场。

该集团现时的生产厂房设于中国广东省东莞市常平镇，总楼面面积约55,645平方米。于最后可行日期，该集团就其生产营运聘用约1,035位驻于中国的全职员工。

于1997年11月荣获TuV Anlagentechnik GmbH颁授ISO 9002认证。印证该集团=位于设立及保持电风扇、对流式电暖?及暖风机的合资格制造系统方面获得嘉许。该集团已于最近获授ISO9001认证，印证该集团于设立及应用电风扇充油式暖?的设计及制造及暖风机与对流式电暖?的制造的优质管理系统方面获得嘉许。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

拥有于家居电器用品的设计、生产及销售方面积累专业知识；

凭借本身的技术知识在具备效益下控制生产工序；

不断玫力于研究与开发、开创崭新产品设计、并已于多个国家申请注册设计以保障产品设计；

垂宜综合生产工序涉及生产设施及员工，以制造马达及转换器等多种基本元件，务求较该等需要向其他供应商采基本元件的制造商占优；

致力于安全、产品多元化、产品质量、成本控制及环境影响控制；

于家居电器用品业确立的商誉及客户的信赖；

风险因素

倚赖主要管理人员

维持毛利及纯利比率

集中于单一产品类别

股息政策之风险

对主要客户依赖

产品责任之风险

综合财务资料

单位：(港币/千元)	截至4月30日止年度
	2000	2001	2002
营业额	184,871	187,548	207,553
除税前(亏损)/溢利	28,223	42,718	57,858
股东应占(亏损)溢利	25,525	36,003	51,200
总资产	143,215	155,891	182,726
总负债	108,388	110,111	85,638
总股本	34,827	45,780	97,088

未来计划

该集团生产设施的每月生产量约为50万件产品，现以约全面产量的80.0%营运。董事相信，该产量限制将令该集团的未来扩展受限。因此，该集团有意透过增购额外设备及机器，从而将生产设施的生产量增加50.0%。随著生产量得到扩大，董事预计，该集团将具备更优厚条件，增加其于特定市场的占有率。

董事相信，该集团定能提高其于欧洲及美国等现有市场的市场占有率，并开拓其他海外市场的商机。该集团将参香港及其他海外城市的国际性贸博览会及展览、进行广告推广并透过互联网进行市场推广活动，从而加强产品推广工作。

该集团为持竞争力，将会透过投资研究与开发增加产品，该集团将不断致力提升现有生产工序及方法，以为客户提供具成本效益且优质的产品。另一方面，该集团对产品及有关生产工序及方法所奉行的进取发展策略，将可增加该集团的溢利水平。

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按配售价0.80港元，该集团由配售所得款项净额估计合共约为4300万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
用于扩充现有生产设施及增购额外机器	27.9%
用于产品开发及促销新产品	18.6%
用于产品研究与开发	11.6%
用于设立物流中心	9.3%
用于设立地区销售仕广办事处	9.3
用于一般营运资金	23.3%

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