发售股份数目：

75,000,000股

配售股份数目：

67,500,000股

公开发售数目：

7,500,000股

每股发售价：

0.67港元

票面值：

0.1港元

集资金额：

50,250,000元

预期市值：

201,000,000 港元

主席：

刘振明先生

保荐人：

新加坡发展亚洲融资有限公司

挂牌上市日期：

2003年4月9日

主要股东

刘振明先生及其妻子 – 60.0%权益

附属公司

三和地基 (全资拥有)：从事地基工程

三和机械 (全资拥有)：从事机械及设备租赁

三和营造 (全资拥有)：从事地基工程

三和建设机械 (全资拥有)：从事二手机械及设备贸易

三和土木 (全资拥有)：从事土木工程

业务概览

该集团乃香港地基工程业内首屈一指承建商之一，业务根基稳固。该集团主要从事地基工程相关业务，专营打桩工程，其中以土地钻孔桩工程占极大比重，其余包括海事钻孔桩工程及其他打桩工程，例如岩石套接工字桩工程。该集团亦买卖二手地基工程相关机械设备及租赁地基工程相关机械设备。于往绩期间，地基工程收入占该集团总营业额分别约94.2%、约98.8%、约94.1%及约92.5%。

该集团承接公营及私营部门地基工程相关项目。在该集团所承接项目当中，公营部门项目大多与基建及楼宇相关工程有关，私营部门项目则以楼宇相关工程为主。

该集团其中属下公司三和机械从事租赁地基工程机械设备（其中约60.0%可用于土地钻孔桩及海事钻孔桩工程，而其余约40.0%则仅可用于土地钻孔桩工程），客户以三和地基及香港其他地基工程公司为主。三和机械之固定资产为机械设备。三和建设机械仅买卖行业所用物资，即地基工程二手机械设备与及可用于土地钻孔桩、海事钻孔桩工程及海事工程之机械设备；

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

董事相信，该集团持续投资购置机械设备，可更有效及高效率地推行项目，从而有助扩大本身于业内市场占有率。董事认为，该集团拥有可随时使用之全面各类机械设备，加上董事持续提升机器系列，不仅可提高该集团投标之能力，

管理层资历深厚，加上对发展地基工程业满有热诚，为该集团赢取非凡成就及信誉。为保持该集团于地基工程业内整体竞争力，该集团向全体雇员提供持续专业发展训练，旨在加强雇员建造及管理技能。该等培训包括该集团提供之内部课程以及该集团资助之外间培训课程。

风险因素

流动资金及流动负债净额；

政经政策转变对该集团业务之影响；

大型基建相关公共工程项目减少或会损害该集团之盈利能力

倚赖要员；

倚赖客户；

倚赖分包承建商；

分包承建商质素；

综合财务资料

单位：(港币/千元)	截至3月31日止年度			截至9月301
	2000	2001	2002	2002 (6个月
营业额	80,000	259,262	450,146	123,387
除税前(亏损)/溢利	13,600	80,038	63,155	28,168
股东应占(亏损)溢利	11,897	71,188	52,734	22,906
总资产	172,634	344,292	440,305	348,043
总负债	162,906	263,376	379,267	264,099
总股本	9,728	80,916	61,038	83,944

未来计划

鉴于港府计划于本港陆续推展更多基建项目，该集团对本港建造业发展前景仍深表乐观、信心十足。该集团会继续购置更多先进机械设备，积极于香港基建项目地基工程方面攫取更大商机。该集团另计划采取策略方针，拓展业务领域，承接港府所推展基建项目之土木工程，借以扩大本身于地基工程以至土木建筑两方面市场占有率。此等土木工程项目主要包括道路及运输基建工程，其中很大部份为地基工程。

董事相信，纵使二零零一财政年度及二零零二年上半年间全球经济显著放缓，美国经济衰退促使外围经济气候持续转坏，中国经济却不断稳步增长。中国国内生产总值于二零零一年增长约7.3%，二零零二年首三季则增长约7.9%。未来十年间，中国料会推展许多基建项目。中国加入世贸、北京二零零八年奥运会、中国西部大开发策略及房改政策，预期会为香港承建商造就无尽商机。为抓紧上述商机，董事计划日后不仅会拓展该集团业务之香港市场，惟亦会进军中国市场。

近数十年来，太平洋沿岸地区诸国（例如越南及柬埔寨）在全球设计及建造市场崭露头角，地位日益显要。经济发展一日千里，带动新建造项目市场需求升，新道路、公路及楼宇等前所未见之庞大工程项目在区内正不断推展。鉴于该区商机蓬勃，该集团拟于香港及中国以外其他亚洲地区拓展旗下业务市场领域。该集团纵有意与当地政府部门及私人发展商建立业务关系，惟该集团迄今尚未签署或制订任何文件或具体计划。董事拟于未来两年落实有关计划。该集团将于适当时候就进军亚洲（香港及中国除外）地基工程行业所需规定进行研究。

截至2003年03月31日止年度预测

集团扣除税项后但未计非经常项目的预测合并溢利	不少于港币56,000,000元
预测每股股份盈利：
加权平均	港币24.09仙
备考全面摊薄	港币18.67仙

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按配售价1.00港元，该集团由配售所得款项净额估计合共约为2880万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
用于添置地基工程机械	8.6%
用于收购可与该集团产生协同效益之公司	45.7%
用于研究开发地基工程相关技术	5.7%
用于香港建造业之地基业务及发展东南亚之地基业务	14.3%
用于一般营运资金	25.7%

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