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海域化工集团有限公司
(
股份代号:2882)

招股资料

发售股份数目:

118,864,000

配售股份数目:

66,612,000

公开发售数目:

11,888,000

每股发售价:

0.88港元

票面值:

0.1港元

集资金额:

104,000,000

预期市值:

418,000,000 港元

主席:

叶剑波先生

保荐人:

汇富证券有限公司

挂牌上市日期:

2003630

主要股东

  • 海域集团 (1220) – 75.0%权益

附属公司

  • 侨立精细化工有限公司 (全资拥有):从事贸易及于香港生产金盐
  • 侨立精细化工科技有限公司 (全资拥有):从事于中国生产及加工银盐、钯盐及铑硫酸
  • 侨立化工有限公司(全资拥有):从事于中国及香港销售及推广电镀化学品

业务概览

该集团主要在中国和香港从事电镀化学品之加工、生产及贸易。该集团分别透过其位于中国珠海市南屏科技工业园之珠海厂房及与常州化工合作,替其中国客户进行钯盐加工及分包服务。该集团于往绩期间透过常州化工之生产设施提供钯盐分包服务。珠海厂房自二零零三年一月起开始运作,而其生产技术及设施均为直接自常州化工取得使用权及购入。根据该集团之业务计划,珠海厂房将会逐步承接该等最初由常州化工提供之钯盐分包服务。除钯盐外,珠海厂房亦从事银盐及铑硫酸加工。

现时,该集团每年最大生产能力约达7,000公斤金盐、160,000公斤银盐、6,000公斤钯盐及200公斤铑硫酸。于最后实际可行日期, 珠海厂房仍未全面投产,而于截至二零零三年四月三十日止一个月, 该集团生产及加工能力量为270公斤金盐、8,600公斤银盐、240公斤钯盐及14公斤铑硫酸。

于最后实际可行日期,该集团共有约90名活跃客户,当中包括84名销售电镀化学品客户, 以及6名分包业务客户。该集团之客户主要为化学品分销商。至于电镀化学品销售业务方面,该集团之客户主要为电镀服务供应商、钟表制造商、珠宝制造商及印刷电路版制造商。根据一间香港贵金属顾问公司协昌行顾问有限公司之报告表示, 该集团之「侨立」品牌于行内知名远播。凭借该集团于电镀化学品行业实质之过往业绩及其与主要客户建立之业务关系,董事相信, 该集团在中港两地进一步发展业务方面享有竞争优势。

竞争优势

董事相信,该集团处的竞争优势包括:

  • 在电镀化学品行业有实质之过往业绩;
  • 与其主要客户已建立稳固业务关系;
  • 经验丰富及专心致志之管理队伍;
  • 与常州化工之策略性联盟;
  • 弹性生产及交付系统;

风险因素

  • 对常州化工之依赖
  • 信贷风险
  • 对主要管理层之倚赖
  • 本集团之商标可能受到侵犯
  • 危险物品之储存及使用
  • 本集团将继续面对激烈竞争
  • 对主要客户之倚赖

综合财务资料

单位:(港币/千元)

截至331日止年度

1230

 

2000

2001

2002

2002

营业额

90,985

92,643

159,946

212,582

除税前(亏损)/溢利

12,695

19,738

23,294

37,724

股东应占(亏损)溢利

12,473

19,480

23,193

31,228

总资产

35,167

42,174

148,682

270,678

总负债

20,197

7,724

91,211

149,594

总股本

14,97

34,45

57,471

121,084

未来计划

该集团之主要目标为透过持续业务扩充及巩固该集团之竞争性地位, 提其作为中港两地优质及物有所值之电镀化学品供应商之市场地位。为达成此务目标, 董事计划实施以下策略:

董事相信, 该集团可透过增值服务巩固其竞争力, 例如在电镀加工及电镀化学品应用方面提供技术顾问。此外,由于电镀化学品之售价因应贵金属市场之变化而每天变动,该集团亦向客户提供最新金属市场资料,使彼等达致最佳之存货管理。

该集团目前之生产技术来自常州化工。为了该集团之长远利益及业务发展,该集团计划透过于珠海设立研发队伍,培养其本身在产品提升及产品发展方面之研发能力。通过与常州化工以及中国及香港其他研究所之合作,该集团之研发队伍将集中发展新化学产品,以及改善生产效率及产品质素方面。董事预期,该集团将会于二零零三年第三季开始进行本身之研发活动。

由于中国乃该集团发展之焦点所在, 该集团继续将于中国设立其市场推广及分销网络。该集团于香港之市场推广队伍负责该集团之市场推广活动,并由国内约20名销售人员组成之销售队伍协助。该集团之初步目标为在上市日期起计一年内于中国设立五至十间代表办事处,并于珠海厂房启用后两年内至少设立一间海外分销中心。中国之分销中心预期主要位于珠江三角洲。

截至2002年12月31日9个月为止的营业额分布

截至20030331日止年度预测

集团扣除税项后但未计非经常项目的预测合并溢利

不少于港币63,500,000元

预测每股股份盈利:

 

加权平均

港币16.02仙

备考全面摊薄

港币13.37仙

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项,按配售价0.88港元,该集团由配售所得款项净额估计合共约为5500万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后),将按下列安排;

款项用途

占集资净额比率

用作在国内进行产品及公司形象宣传及市场推广活动

15.1%

用作建立广阔之市场推广及分销网络

20.2%

用作提升于珠海厂房之研发能力

30.4%

用于一般营运资金

34.3%

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