发售股份数目：

65,640,000股

配售股份数目：

59,076,000股

公开发售数目：

6,564,000股

每股发售价：

0.9至1.20港元

票面值：

0.01港元

集资金额：

59,076,000元

预期市值：

约200,000,000 港元

主席：

张镜清先生

保荐人：

金利丰财务顾问有限公司

挂牌上市日期：

2003年7月16日

主要股东

叶俊亨先生及其妻叶钟佩云女士 – 70.0%权益

附属公司

信亨 (全资拥有)：从事美容保健产品批发业务

卓悦医疗 (全资拥有)：从事提供美容保健相关顾问服务

韦亨行 (全资拥有)：从事化粧品、护肤品、香水及保健产品之贸易

Bonjour 澳门主要从事在海外进行化粧品采购业务

业务概览

该集团主要在香港从事名牌美容保健产品之零售及批发与经营织体美容及保健中心等业务。该集团出售之产品可分为四大类：(1)护肤品；(2)香水及化粧品；(3)保健产品；及(4)护发及个人护理产品及配件产品。于最后日期，该集团以「卓悦」品牌在香港多个黄金地段经营17间零售专门店及4间纤体美容及保健中心，萁中一间零售专门店则以「卓记」品牌经营，主要提供廉价产品。预期另一有一间纤体美容及保建中心于2003年7月底在旺角开业。

该集团之创办人叶先生及叶太凭借在化粧品、护肤品及护发产品之丰富经验及专业知识，于1991年以Bonjour Cosmestic & Beauty Centre之名义在佐敦开设首间零售专门店。该专门店其后搬迁至旺角花园街，并于1998年该集团经营。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

该集团以优惠价格向客户提供多元化之美容保健产品；

该集团透过经营纤体美容及保健中心提供全面护肤、水疗及修身纤体服务之能力；

该集团之零售专门店及纤体美容及保健中心之地点优势；及

该集团资深及经验丰富之管理层及销售人员。

风险因素

倚赖香港零售业务

纤体美容及保健中心业务之亏损

未使用之无限期美容护理计划产生之递延收益

该集团在香港经济状况有重大逆转之情况下所面对之困难

面对进口关税及销售税之风险

综合财务资料

单位：(港币/千元)	截至12月31日止年度
	2000	2001	2002
营业额	293,281	425,726	579,194
除税前(亏损)/溢利	18,987	26,400	39,083
股东应占(亏损)溢利	15,345	21,262	31,812
总资产	74,745	125,917	137,033
总负债	55,163	90,157	114,306
总股本	19,582	35,76	22,727

未来计划

董事相信，由于中国入口美容产品须缴付关税，因此国内出售之美容产品价格比香港较为昂贵，而香港乃自由贸易市场，该等产品种类因而较为多元化，加上香港政府近日放宽中国旅客到港旅游之限制，故董事相信国内访港旅客人数必定有所增加，因而大大提高市场对美容保健产品之需求。

该集团计划于未来数年在沙田及观塘等人口高度密集欴住宅区开设五间零售专门店，以拓展其香港业务。此外，该集团计划成立「大型」零售专门店，为客户提供包罗万有之美容保健产品。该集团亦打萛与若干旅行社建立策略联盟，从而将卓悦「大型」零售专门店或其他零售专门店建立为香港旅游点之一。香港并无就美容保健产品征收税项、故董事相信，该集团定可吸纳大部份中国及外地旅客花费。

董事认为，现代女性较为以前注重健康及个人形象，加上不同媒体以大举宣传修身纤体及护肤服务，故董事相信香港女性乐意花费享受水疗、修身纤体护理服务，从而让该集团有机会扩充织体美容及保健中心业务。此外，由于若干纤体美容及保健中心客户会购买彼等于纤体美容及保健中心所使用之美容产品、因此董事认为纤体美容及保健中心业务可发挥协同效应，有利该集团之销售业务。

截至2002年12月31日年度为止的营业额分布

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按配售价0.90港元，该集团由配售所得款项净额估计合共约为3800万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
用作在香港增设五间零售专门店	44.7%
用作在香港增设三间纤体美容及保健中心	39.5%
用作市场推广及宣传新零售专门店及纤体美容及保健中心	14.3%
用于一般营运资金	1.5%

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