发售股份数目：

249,770,000 H股

配售股份数目：

224,793,000 H股

公开发售数目：

24,977,000 H股

每股发售价：

介乎6.15至8.55港元

票面值：

人民币1.0

集资金额：

15亿3600万元至21亿3600万元

预期市值：

15亿3600万元至21亿3600万元

主席：

张波先生

保荐人：

法国巴黎百富勤

挂牌上市日期：

2003年9月24日

主要股东

集团公司– 52.57%权益

附属公司

工业园 (拥有97.0%权益)：从事生产棉纱及杯布

鲁?纺织 (拥有75.0%权益)：从事生产及销售氨纶包芯纱。其生产设备设于第一产区

威海魏桥 (拥有87.20%权益)：从事生产棉纱及杯布

业务概览

该集团是,一家中国非个有企业，主要从事棉纱、坯布及牛仔布的生产、销售及分销。成为一家综合性棉纺织生产商，该集团以本身生产的棉纱，制造坯布和牛你布。该集团的产?种类齐全，有超过2000种，均以知名的魏桥商标在海外和国内销售。

该集团的生产设施位于中国山东省邹平县、滨州市及威海市，临京沪高速公路和中国重要海港青岛港。于2002年，该集团的总生产能力约为26万5000吨棉纱、4亿6200万米坯布，以及1亿5700万米牛仔布。随著收购工业园(已于2002年9月投入试产，预期于2003第三季未前后全面投产)，董事预期，于2003年，该集团的总生产能力约达44万100吨棉纱、8亿4400万米坯布及1亿5700万米牛仔布。

在国际市场，该集团丁接触超过300名海外客户，遍及超过20个国家和地区。该集团的客户为纺织业内的知名企业，包括市场领导经营者(例如福田实业集团及德永佳集团)以及知名的贸易商(例如伊?忠、日绵及丸红)。在国内市场，该集团于国内拥有2000名客户，遍布全国各地，其中很多是位于拥有很多大型下游纺织和制衣公司的华南华东地区。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

拥有经济规模；

拥有高品质的产品；

拥有准时并大量交忖高品产品的能力；

拥有有效的客户网络；

拥有富有经验而拼搏的管理层和员工；

风险因素

倚赖主集团公司提供电子及蒸气；

与主要客户的关系之潜在改变风险；

依赖主要管理人员；

盈利增长的持续性；

信贷风险；

存货周转期；

未来股利政策改变之风险；

综合财务资料

单位：(人民币/千元)	截至12月31日止年度			截至3月31日
	2000	2001	2002	2003 (3个月)
营业额	1,559,284	2,353,637	4,380,923	1,255,068
除税前(亏损)/溢利	206,780	246,414	461,058	170,937
股东应占(亏损)溢利	133,723	154,040	288,240	108,172
总资产	987,671	2,632,421	5,538,972	6,828,877
总负债	538,995	2,029,705	3,993,675	5,175,408
总股本	448,676	602,716	1,545,297	1,653,469

未来计划

该集团的宗旨是成为全球最大的棉纺织企业。该集团在过去三年透过扩充生产能力召产品组合实现速增长。为维持竞争力和达到进一步增长，该集团计划引入更多先进生产设备，增加产品种类，加入更多高附加值的棉纺织品，包括高档棉纱、高档合股纱、家用纺织品、用于生产服装的高档面料及牛仔布，以及高档土工布。此外，该集团拟引进包括清梳联机、精梳机和倍捻机等设备，以提升现有生产技术。

鉴于中国市场有庞大潜力，该集团将继续巩固与国内现有客户的关系。在国际市场方面，随著全球纺织行业趋向自由化和一体化，该集团将积极渗透其他亚洲国家、欧美、非洲、独联体等市场。董事不时评估市场需求，而如有需要，将会实扩充计划，装置额外生产力。

该集团于2004年年底前将建立更高水平的技术开发中心，并计划添置更多先进仪器和招聘更多专业员工，研发棉纺织品和改善纺织技术。

截至2003年3月31日年为止3个月的营业额分布

截至2003年12月31日止年度预测

集团扣除税项后但未计非经常项目的预测合并溢利	不少于港币490,600,000元
预测每股股份盈利：
加权平均	港币0.819元
备考全面摊薄	港币0.628元

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按配售中间价7.35港元，该集团由配售所得款项净额估计合共约为17亿5470万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
用于拓展产品组合、增加高附加值棉纺织品	23.13%
用于提升现有生产技术	5.35%
用于设立技术研发中心	2.68%
用于提升资讯系统	1.94%
用于偿还银行贷款	32.26%
用于进行与集团棉纺织制造业有关的收购活动	5.7%
用于一般营运资金	28.94%

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