发售股份数目：

76,480,000 H股

配售股份数目：

68,832,000 H股

公开发售数目：

7,648,000 H股

每股发售价：

介乎4.92至6.22港元

票面值：

人民币1.0

集资金额：

约3亿7600万至4亿7500万港元

预期市值：

约3亿7600万至4亿7500万港元

主席：

张文中博士

保荐人：

嘉诚亚洲限公司

挂牌上市日期：

2003年11月21日

主要股东

京西硅谷 – 48.83%权益

网商世界电子商务 – 15.74%权益

业务概览

物美集团是一家非国有企业，为北京领先连锁零售营运商之一。物美集团主要在北京、天津及河北经营及管理综合超市以及便利超市，并在北京经营及管理一间大卖场，务求提供林林总总的商品，迎合普罗大众日常所需。物美集团初期侧重于北京经营，但锐意将零售网络首先扩大至华北地区，继而扩至华东地区，最后覆盖中国其他地区。

截至最后实际可行日期为止，透过物美集团直接拥有或透过订立多项管理协议，其中包括托管协议，物美集团及其联营公司拥有、经营及/或管理的连锁零售网络包括：(1)1间位于北京的大卖场；(2)23间位于北京及2间位于河北的综合超市：(3)2=127间位于北京的便利利超市(包括直接拥有的14间位于地铁站的便利超市)及14间位于天的便利超市：及(4)7间位于北京的药房。于最后实际可行日期，另有52间在北京根据多项特许经营协议营运的便利超市加盟店。物美集团的所有大卖场、综合超市及便利超市均以「物美」的标志管理及经营。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

在北京及其周边地区凭借消费者对「物美」品牌的良好受性、在市场上稳占一席位；

采用多元化的扩展模式，主要集中与国有企业或第三方企业合作；

为大型零店网络实施综合管理营运系统，实现有效的成本控制和营运控制；

管理团队经验丰富，人事稳定；

贯彻并注重成果的企业文化，加上完备的员工培训制度；

风险因素

物美集团的若干业务方面依赖其控股股东物美投资；

物美集团的整体财务状况及未来增长潜力很大程度上取决于其获取位于黄金地点零售店的能力；

物美集团可能无法在其他地区重复应用目前在北京所用的扩展策略；

物美集团占用的部分物业并无清晰的法定业权；

物美集团依赖主畏管理人员；

物美集团日后可能无法获取政府当局旳财政补贴；

综合财务资料

单位：(人民币/千元)	截至12月31日止年度		截至5月31 日
	2001	2002	2003 (5个月)
营业额	689,772	1,097,526	633,402
除税前(亏损)/溢利	23,958	42,286	42,827
股东应占(亏损)溢利	15,613	27,436	27,312
总资产	518,566	427,455	545,400
总负债	399,333	241,059	331,692
总股本	119,233	186,396	213,708

未来计划

物美集团为扩张零售店业务，将透过自身的壮大或各国有企业或第三方企业订立合作安排继续实行其策略扩展店舖计划。物美集团的策略是，在短时间内将该等亏本或效率低但位处战略位置的店舖，重塑有利可图的物美集团的店舖，物美集团亦计划透过收购合并由物美投资及/他第三方企业拥有的现有店舖扩展网络。

为进一步提升「物美」品牌在中国零售业的地位，并确保「物美」品牌成为顾客心目中可靠、优质、物有所值以及创新的标志，物美集团计划继续(1)提升客户服务；(2)改喜所提供的商品及服务的种类及质量；(3)改良旗下店舖；及(4)透过统一品牌管理及低价策略发展「物美」品牌。

物美集团高效的成本结构大大归功于先进的营运系统，包括行之有效的中央采购及物流系统、资讯科技系统及存货管理系统，物美集团将继续改良及开发其营运系统，并于新设立/新收购的店舖装设其先进系统。

物美集团会继续调配资源，提升员工素质，并深化物美重视员工的独特公司文化。物美集团会以成为「学习型组日织」为目标，将继续著重定期为员工提供培训课，借此让员工认识公司的目标，以及使员工能与时并进，吸收连锁零售店营运技巧方面的新知。此外，物美集团将继续完善现有的员工?励制度，以吸引及挽留优秀的员工。

截至2003年12月31日止年度预测

集团扣除税项后但未计非经常项目的预测合并溢利	不少于人民币70,000,000元
预测每股股份盈利：
加权平均	人民币39仙
备考全面摊薄	人民币27仙

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按配售价4.92港元，该集团由配售所得款项净额估计合共约为3亿3600万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
用作扩展物美集团在中国的零售网络	83.45%
用作改善及发展物美集团营运、资讯及物流系统	9.11%
用作推广及加强「物美」品牌	1.9%
用于改进员工培训；及	0.2%
用于一般营运资金	5.34%

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