发售股份数目：

348,300,000 H股

配售股份数目：

313,470,000 H股

公开发售数目：

34,830,000 H股

每股发售价：

2.90港元 – 3.30港元

票面值：

人民币0.1

集资金额：

约10亿1000万至11亿4900万港元

预期市值：

约10亿1000万至11亿4900万港元

主席：

陈景河先生

保荐人：

中国光大融资有限公司

挂牌上市日期：

2003年12月23日

主要股东

兴杭国投 – 33.61%权益

新华都实业 – 20.19%权益

金山贸易 – 13.51%权益

附属公司

安征紫金 (拥有75.0%权益)：从事经营抛力岭金矿

贵州紫金 (拥有51.0%权益)：从事经营水银洞金矿

珲春紫金 (拥有67.0%权益)：从事经营珲春金铜矿

业务概览

该集团是中国一家行业领先的金矿企业，主要从事黄金及其他矿产资源的勘探、采矿、生产、冶炼及销售。

该集团的主要运营为福建省紫金山金矿及其配套炼金厂。根据2002年中国黄金工业年鉴的资料，于2001年，紫金金矿是国内以产量计最大的单体露天金矿。在金矿下部的铜金属资源，估计约为1,465,000,000吨的大型铜矿。该集团亦参与中国中西部黄金、铜及其他矿产资源，例如锌、银及铅的开采和勘查，在安征、贵州、吉林、四川等省份和新彊共取得704.3平方公里的采矿权。根据该集团在中或控制的黄金资源超过235.2吨，铜金属资源超过246万吨。

该集团的主要产品黄金，该集团的炼金厂生产两类黄金产品，即为「ZIJIN」品牌的99.99%及99.95%成色金，质量达到上海黄金交易所规定的标准。该集团的炼金厂是上海黄金交易所首批十家合格炼金厂之一，并已通过ISO9001:2000认证。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

资源优势：该集团全资拥有福建省紫金山金矿采矿权。根据2002年中国黄金工业年鉴的资料，于2001年，以产量计，紫金山金矿为国内最大的单体金矿。

规模优势：该集团是国内产量计，规模最大的黄金采购及冶炼企业之一，拥有国内目前最大单体露探金矿一紫金山金矿，2000年年采选量546万吨矿石，炼金产量约达4,119公斤。

成本优势：由于紫金山金矿具有矿体分布集中、水文、地质条件简单和金矿石氧化程度高，易选的特点。

技术优势：该集团利用高?高压无氰解析一电积工艺来精炼提纯黄金、董事相信，该集团的黄金冶炼工艺居全国领先地位。

产品优势：该集团的炼金厂生产99.99%及99.95/%两种成色的「ZIJIN」品牌金锭。

人力资源优势：该集团的大部份高级管理层人员均在有色金属和矿业界有丰富的经验。公司的高级管理人员中，80%以上拥有本科以上学历。

风险因素

黄金价格波动

勘查资源的结果难以确定

采矿的特许期

对单一金矿经营表理的依赖

技术所涉及之风险

有担保贷款或然负债的风险

综合财务资料

单位：(人民币/千元)	截至12月31日止年度			截至6月30日
	2000	2001	2002	2003 (6个月)
营业额	296,097	369,757	592,654	500,134
除税前(亏损)/溢利	77,497	99,705	206,031	222,708
股东应占(亏损)溢利	48,427	66,102	138,283	154,117
总资产	417,008	557,601	1009,361	1223,283
总负债	269,557	367,929	728,009	835,314
总股本	147,451	189,672	281,352	387,969

未来计划

该集团的业务目标是把该集团建设成为以矿产资源的开发及开采为主的高技术效益型企业集团。该集团制定了为达至集团长远任务「黄金行业领先、国内矿业行业领先，进入国际矿业先进行列」的三步发展战略，该战略的利用该集团竞争劫，进一步发展扩大黄金生产及冶炼能力，并把握机会参与其他矿产资源的经营。

该集团计划在未来两年内在水银洞金矿、珲春金铜矿及抛刀岭金矿新增黄金产量2,500公斤金属。该集团另计划在未来五年内，争取新增多个黄金矿山开发项目，到2008年，该集团的黄金年产可增至15,000公斤。

该集团拟透过勘探、合并及收购，扩大该集团的矿产资源。董事相信，中国中西部有大量的机会。董事相信，利用该集团在人才和技术上的优势，特别是湿法冶金技术方面的优势，该集团将可专注于对中国中西部地区低品位金矿，难选冶的金矿和有色金属资的开发。

该集团拟加快露天采矿方法的优心，提高资源利用的水平，并进一步控制矿石贫化率和采矿成本。该集团采用独创的选矿组合工艺，充分利用低品位矿石和含金尾矿，同时计划进一步提高堆浸的回收率和降低尾矿黄金流失。

截至2003年12月31日止年度预测

集团扣除税项后但未计非经常项目的预测合并溢利	不少于港币266,667,000元
预测每股股份盈利：
加权平均	港币28.1仙
备考全面摊薄	港币21.7仙

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按配售价3.1港元(按招股价2.90及3.3港元之中位数)，该集团由配售所得款项净额估计合共约为9亿3400万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
用于紫金山金矿今金固体尾矿综合利用与环境冶理工程项目	17.2%
用于寻捄在中国中西部地区收购更多黄金资源及潜在金矿资源的机会	15.3%
用作向该集团的附属公司的注资	10.2%
用于紫金山铜矿的开发	8.7%
用于一般营运资金	8.2%

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