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潍柴动力股份有限公司
(股份代号:2338)
招股资料
发售股份数目: |
110,000,000 H股 |
配售股份数目: |
99,000,000 H股 |
公开发售数目: |
11,000,000 H股 |
每股发售价: |
介乎 8.30至10.80港元 |
票面值: |
人民币 1.00 |
集资金额: |
约 9亿1300万元至11亿8800万元 |
预期市值: |
约 9亿1300万元至11亿8800万元 |
主席: |
谭旭光先生 |
保荐人: |
中信资本 |
挂牌上市日期: |
2004年3月11日 |
主要股东
– 25.01%权益 (国有内资股)
潍坊投资 – 6.22%权益 (国有内资股)
深圳创新投 – 6.83%权益 (国有内资股)
杨世杭先生 – 6.83%权益 (外资股)
李炎新夫妇 – 6.83%权益 (内资股)
业务概览
该公司的历史可追溯至1953年,当时潍柴厂成立为国有企业,是中国最早成立的柴油机生产商之一。经过50余年的发展,该公司已成为中国专门生产大功率高速柴油机的主要生产商之一。该公司产品包括WD615和WD618系列柴油机,分别自1989年及2000年开始生产。
该公司总部位于中国山东省潍坊市。该公司的销售绝大部分在中国国内进行,其中WD615欧I机的收入占大部分销售额。2003年,该公司的产品按销量计算,约50.1%配套于重型汽车,约47.1%配套于工程机械。该两大行业的销售额在近年大幅增长,于1998年至2002年的复合年增长率分别约60.8%和27.5%。董事相信,此乃由于中国在过去数年的本地生产总值高速增长,加上大量的基建投资、开发高速公路网以及国内物流业发展理想所致。
在重型汽车市场方面,2003年该公司的产品在中国15吨(或以上)重型汽车的新车市场占有率约为71.3%。该公司在该等市场的主要客户包括中国重汽集团、陕西重汽、重庆红岩和北汽福田等。
该公司产品除配套于重型汽车外,还广泛用于工程机械。工程机械包括轮式装载机、推土机及压路机等。2003年,该公司的产品在中国5吨(或以上)装载机新车市场的配套占有率为73%2左右。该公司在该市场的主要客户包括广西柳工、福建龙工和山东临工等。
竞争优势
董事相信,该集团处的竞争优势包括:
- 中国最大的大功率柴油机生产厂商之一
- 技术优势
- 强大的科研开发能力
- 该公司处于在中国高速发展的行业
- 强大的销售队伍和全国服务网络
- 基础稳固及信誉良好的客户群
- 稳定的资深管理人员
- 良好的财务状况和优秀增长率
风险因素
倚赖WD615系列柴油机及相关配套产品的销售
欧II机及欧III机未必获市场接受
倚赖少数客户(包括中国重汽集团)
与该公司柴油机生产线和生产能力有关的风险
若干房屋及设备的租赁
有关执行该公司未来计划的风险
与该公司研究开发以及与柴油机市场有关的风险
倚赖主要人员
综合财务资料
单位: (人民币/千元) |
截至 12月31日止年度 |
|
2001 |
2002 |
2003 |
营业额 |
856,581 |
1,880,368 |
3,555,670 |
除税前 (亏损)/溢利 |
82,700 |
224,677 |
455,493 |
股东应占 (亏损)溢利 |
78,512 |
167,545 |
277,468 |
总资产 |
454,841 |
705,268 |
2,371,908 |
总负债 |
550,017 |
487,797 |
1,897,408 |
总股本 |
95,176 |
217,471 |
474,500 |
未来计划
虽然中国政府仍在实施欧I标准,但将于2004年9月实行欧II标准。该公司已率先改良WD615及WD618系列柴油机,分别于2002年及2003年达到欧II标准。该公司计划于未来数年按市场需求增加WD615和WD618欧II机的生产和销售,并于短期内将其进一步提升到欧III标准。
除趋向降低排放外,中国重型汽车的吨位及功率亦有所提升。中国政府于第十个五年计划(2001年至2005年)将220千瓦以上的大吨位重型汽车作为中国汽车工业规划的战略重点之一,而该公司在开发欧III标准柴油机的同时,有意进一步开发更大功率的柴油机。该公司亦计划提升WD618系列柴油机的功率,以保持该公司在中国市场大功率高速柴油机的主要生产商地位。
该公司将继续巩固在重型汽车市场的主导地位,并将加大力度推销大型客车专用WD615及WD618系列柴油机。董事相信,随著中国高速公路网及旅游业的持续发展及拓展,大型客车的需求将会上升。至于工程机械市场方面,该公司计划扩大装载车市场的占有率,以及提高对其他工程机械(如推土机和压路机)的销售。该公司拟借助其雄厚财务实力、技术专才及优秀管理队伍的经验,在进一步开发及投资现有核心业务之同时,亦成立策略联盟及协作性收购,以发展该公司业务。
集资用途
倘不计入行使超额配股权所得款项,按配售价 (中间价) 9.55港元,该集团由配售所得款项净额估计合共约为8亿8800万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后),将按下列安排;
款项用途 |
占集资净额比率 |
用作进一步改造潍柴生产线,包括改造加工、装配、试车等生产线 |
56.3% |
用作由李斯持协助开发WD615及WD618系列欧III机,计划约在2006年底完成 |
9.0% |
用作发展该公司现有销售及维修服务网络以巩固形象和服务水平,与及设置连结维修服务中心 |
9.0% |
用作设立企业资源策划及生产数据管理系统 |
6.1% |
用于一般营运资金 |
19.6% |
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