发售股份数目：

110,000,000 H股

配售股份数目：

110,000,000 H股

每股发售价：

0.44港元

票面值：

人民币0.1

集资金额：

44,000,000港元

预期市值：

44,000,000 港元

主席：

王根海先生

保荐人：

德勤企业财务顾问有限公司

挂牌上市日期：

2004年5月18日

主要股东

太原长城 – 25.95%权益

北京中泽 – 18.55%权益

丹东曙光 – 11.01%权益

太原唐海 – 8.06%权益

业务概览

该集团主要在中国从事传像光纤产品的设计、研究、开发、生产及销售业务。目前，该集团主要的传像光纤产品供日本、韩国、新加坡、印度、土耳其、欧洲、加拿大及美国等地多家制造商用作半制成品。

过去，传像光纤产品主要用于生产传像夜视装备等专业图像传输设备。现今传像光纤产品的用已扩展到医疗射线摄影及高性能数码消费品，包括高性能影印机及数码相机等其他领域。

目前，该集团主要生产三类传像光纤产品；光纤面板、光纤倒像器/光纤倒像器毛,坯及光锥./光锥毛坯。该集团的生产设施位于中国山西省太原市，为一幢总楼面面积约为1,255平方米的两层高工场，年生产能力约为50,000件传像光纤产品。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

在传像光纤产品行业拥有丰富经验及专业技术；

研发队伍实力雄厚、令该集团能够自行开发全部产品；

技工队伍技术纯熟，经验丰富、参与研究传像光纤技术工作逾10年；及

易于获得低成本原材料及劳动力。

风险因素

产品过份集中；

倚赖主要的供应商；

倚赖主要的客户；

保障机密的技术资料之风险；

与开发新产品之风险；

综合财务资料

单位：(人民币)	截至12月31日止年度
	2001	2002	2003
营业额	24,927	24,769	30,766
除税前(亏损)/溢利	7,662	7,583	10,650
股东应占(亏损)溢利	7,662	8,017	8,849
总资产	46,321	46,891	54,375
总负债	16,124	15,987	14.622
总股本	30,197	30,904	39,753

未来计划

董事拟于2005年前将该集团之产量提高至每年150,000件，以满足其有产品之预期需求以及加促任何新产品之生产，并将重点放在边际利润的产品上。该集团计划从国外进口更先进的设备及机器，并安装于新生产设施，以制造高质素传像光纤产品及大直径传像光纤产品，该集团也计划进口真空拉板机等其他新生产设备，以提高产品质素，董事认为此举可以提高集团的整体生产力及生产效能。

由于中国生产成本较低，与其他大部份位于美国的主要竞争对手相比，该集团较具竞争优势。该集团拟透过于亚洲及东欧，如俄罗斯、日本、南韩、新加坡及土耳其等地委任更多海外代理继续巩固其于国际市场的地位。长远而言，该集团计划在中国几个主要城市成立销售办事处，以推广其传像光纤产品及光纤智能运输系统显示屏。该等城市包括北京、上海及广州。成立该等办事处之成本预期主要由该集团内部产产生资金支付。

董事认为，提升产品质素及开发新产品对维持该集团的竞争优势至为重要。该集团将继续完善现有产品的功能及品质，以及开发新产品以满足不同市场的需求，透过提升现有产品质素及引入新产品，董事相信可拓宽公司的客户基础﹐以及增加该集团的整体获利能力。

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按配售价0.4港元，该集团由配售所得款项净额估计合共约为2620万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
新开发区合营公司之资本投资	53.4%
购置机器	46.6%

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