发售股份数目：

84,000,000股

配售股份收目：

75,600,000股

公开发售数目：

8,400,000股

每股发售价：

0.95港元

票面值：

0.10港元

集资金额：

79,800,000元

预期市值：

319,200,000 港元

主席：

陈慧钰女士

保荐人：

新鸿基国际有限公司

挂牌上市日期：

2002年4月26日

主要股东

陈慧钰女士 - 75.0%权益

附属公司

Gerards Agents (全资拥有)：从事外销代理

旺城国际(香港) (全资拥有)：从事电动工具贸易

东欣(中国)(拥有91%权益)：从事制造及销售电动工具

鑫港(中国)(全资拥有)：从事制造及销售电动工具及相关产品

业务概览

该集团分销在中国采购之主要电动工具。凭借产品设计及品质保证能力，该集团可鉴别客户之需要及喜好，推出新产品及/或改良现有产品以迎合客户之要求。该集团与20多个客户已建立业务关系，其中包括Leroy Merlin、TIP及 Auchan等名连销店经营商及欧洲主要电动工具分销商。

该集团销售之电动工具一般指由电力驱动之工具，可按照需要作出各种快速动作，进行钻孔、切割及打磨等不同用途。该集团之产品包括电钻、电锤、切割机、电锯、打磨机、台式工具及园艺工具。

该集团采取外判生产策略，与中国安徽、广东、江苏、山东及浙江各省接近50家供应商建立供应网络，向该集团提供各类型优质电动工具产品。该集团亦于1996年在中国成立中外合资合营企业「东欣」，主要从事制造及销售电动工具，以增强该集团作为中国具生产力之电动工具分销商之市场认知度。「东欣」之中方合营伙伴为「太湖」，乃中国大型电动工具制造商。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

具备设计及技术能力，使该集团可提供切合客户需要及喜好之优质电动工具；

管理层拥有电动工具行业之技术专长、丰富经验及市场推广知识；

成功执行外判策略，使该集团可运供应商网络之生产能力，以更快时间推出新产品或经改良之产品；

可向供应商提供产品设计、开发以至出口等全面之基础支援服务；

与客户已建立密切而稳定之业务关系；及

专注品质控制，由该集团取得ISO认证可见一致。

风险因素

倚赖主要客户；

倚赖主要供应商；

倚赖欧洲市场；

并无销售本身品牌ODM产品之纪录；

并无经营DIY连锁店之纪录；

合财务资料

单位：(港币/千元)	截至12月31日止年度
	1999	2000	2001
营业额	306,488	371,996	290,382
除税前(亏损)/溢利	26,618	36,236	36,762
股东应占(亏损)溢利	26,130	35,438	36,721
总资产	108,442	132,88	113,014
总负债	90,771	94,771	68,462
总股本	17,671	38,109	44,552

未来计划

董事认为，该集团其中一项竞争优势在于强大之设计及开发实力。董事有意招聘高水平之设计工程师，不断提高设计及开发实力。该集团亦计划就日后之产品设计及开发，与南京各间大学加强合作。

为应付海外DIY连锁店经营商对以DIY系列形式设计及生产之电动工具需求，董事有意推出专门为目标客户/DIY连锁店经营商而设之多个系列电动工具产品。董事亦有意开拓其他具有类似电动工具设计之非电动工具之市场。该集团将继续与主要客户紧密合作，以了解及推测客户之需求及偏好，及时推出创新之产品。

该集团现时在中国苏州之厂房对该集团之分销业务支持有限，由于预期集团产品之类型及数量均会有所增加。因此，董事计划在江苏省海安县经济技术开发区设立占地约20万平方米之新厂房。董事预期新厂房之建筑工程将于2003年年低前完成。

鉴于中国之家居装修中心数目有限，故此该集团计划与零售商或连锁店经营商在中国个别合适之地区合作设立DIY连锁店。故此，该集团已物色一家欧洲著名DIY连锁店经营商，并就成为该集团之外资黟伴进行初步磋商。

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按配售价0.95港元，该集团由配售所得款项净额估计合共约为6600万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
购买实验室及生产设备与兴建新厂房	63.6%
用作设计及开发新产品	12.1%
扩大本地及海外市场之分销网络	10.6%
用于市场推广及宣传活动	4.5%
用于一般营运资金	9.2%

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