发售股份数目：

62,500,000股

配售股份收目：

43,750,000股

公开发售数目：

18,750,000股

每股发售价：

0.80港元

票面值：

0.10港元

集资金额：

50,000,000元

预期市值：

200,000,000 港元

主席：

原树华先生

保荐人：

新鸿基国际有限公司

挂牌上市日期：

2002年4月30日

主要股东

King's Chemical Products Inc - 51.0%权益

原树华先生 - 28.65%权益

高泽霖先生 - 15.5%权益

附属公司

万辉涂料 (全资拥有)：为投资控及从事制造买卖油漆

深圳松辉化工有限公司 (全资拥有)：从事制造油漆及买卖石油化工产品

业务概览

该集团主要从事制造及销售工业涂料之业务，例如金属烤漆、塑胶涂料及风干涂、移印油墨、粉末涂、铁罐涂料、特殊图案涂料及表面处理剂及脱漆剂。该集团之产品广泛应用于客式各样之产品，例如压铸铸玩具、家居用品、电单车、厨房用具、ABS电器、塑胶制品、蜡烛及蜡制品、铁罐及其他金属制品

该集团所有产品均以集团本身之品牌「万辉」出售。该集团之客户主要为在国内设有生产设施之香港或台湾制造商。董事相信，该等制造商之产品主要分销予欧美客户。

该集团每日生产逾320款订造油漆产品及210款色板，并于接获订单后两至三日内向客户交忖货品。该集团亦就其产碞向客户提供技术意见。该集团于1997年年获得 TUV Management Services GmbH颁发之ISO9001证书，并于2000年获得香港工业总会授权及准许在若干产品上使用香港Q-Mark标志。

该集团之生产工件经由「深圳松辉」设于国内之松辉厂房进行，松辉厂房占地面积约25,000平方米，雇用约654名全体员工，年产量约达12,000公吨工业涂料。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

该集团对各类油漆产品之属性及特征，以及在油漆制造方面具备多元化之认识及经验；

该集团有能力为客户提供技术意见及支援；

该集团之管理在油漆行业知识渊博、经验丰富；

该集团有能力以具竞争力之价格向客户提供优质产品，交付快捷妥当；及

该集团矢志提供优质售后服务。

风险因素

倚赖主要客户；

倚赖主要供应商；

倚赖依赖单一生产设施；

倚赖投保范围有限；

行业之竞争；

合财务资料

单位：(港币/千元)	截至12月31日止年度
	1999	2000	2001
营业额	184,568	197,124	196,565
除税前(亏损)/溢利	39,477	36,322	37,607
股东应占(亏损)溢利	36,639	33,440	34,666
总资产	167,16	171,265	183,318
总负债	27,874	28,408	26,752
总股本	139,286	142,857	156,566

未来计划

为满足预期增加订单数量，并且巩固业内地位，该集团计划扩展位于国内制造设施。该集团拟在松辉厂房现有生产物业附近扩建一座厂房。董事相信随著订单增加，该集团制造及运作将可带来更大之规模经济效益。此外，该集团拟添置新机器，生产家居用品专用涂料。

董事认为国内市场对工业涂料之需求将会增加，鉴于该集团已在中国开展制造业务、董事认为已准备就绪，充分把握日后之需求增长，该集团拟在中国上海设立代办处销售该集团产品，而销售象将为电器制造商。

董事认为，该集团其中一项竞争优势乃在油漆制造方面之技术知识，董事拟增聘经验丰富技术人员以高技术优劫，为配合扩展计划，该集团计划加强技术人员队伍之阵容，将技术人员数目增加约15%。

截至2001年12月31日年度为止的营业额分布

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按配售价0.8港元，该集团由配售所得款项净额估计合共约为2800万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
添置额外机器，以制造家居用品专用之涂料	28.6%
在国内宣传推广集团之产品	7.1%
在中国扩建厂房	28.6%
加强研究及开发能力	14.3%
用于一般营运资金	21.4%

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