发售股份数目：

60,000,000股

配售股份数目：

54,000,000股

公开发售数目：

6,000,000股

每股发售价：

0.8至1.09港元

票面值：

0.01港元

集资金额：

约60,000,000元

预期市值：

约218,000,000 港元

主席：

毕家伟先生

保荐人：

?盈加怡融资有限公司

挂牌上市日期：

2003年6月25日

主要股东

毕家伟先生 – 31.5%权益

毕济堂先生 – 31.5%权益

附属公司

朗耀有限公司 (全资拥有)：从事分销及向市场推广零食产品

华园食品有限公司 (全资拥有)：从事生产、分销及向市场推广零食产品及便利冷藏食品

裕亿发展有限公司 (全资拥有)：从事分销及向市场推广零食产品

华园(广州)食品有限公司 (全资拥有)：从事生产、分销及向市场推广零食产品

广州乐高食品企业有限公司 (全资拥有)：从事生产、分销及向市场推广零食产品

业务概览

该集团主要于香港及中国从事以华园、乐高及采枫之品牌生产及分销零食。该集团之零食主要有肉干产品、面粉制产品、凉果及果仁产品。该集团亦于香港以其品牌华园，以及按原设备制造方式，以其他品牌生产及销售利冷藏食品。便利冷藏食品生要有鸡翼、鸡脾、中式点心及粉面。董事相信，该集团香港各式各样零食及便利冷藏食品之生产商及分销商之一，并于中国零食市场亦享有类似之领导地占。

根据AC尼尔森市场调查报告指出，于2002年7月，该集团为香港超级市场/便利店内包装肉类零食市场之翘楚，并为2003年2月香港超级市场./便利店内最畅销礼盒装蛋卷之销售商。

该集团经营三间生产设施，其中一间位于香港、其余两间位于中国广东省广州市花都区。香港厂房负责生产便利冷藏食品，而中国厂房则生产零食产品、该集团之三间生产设施占用总建筑面积合共约为44,415平方米。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

产品革新及开发之强大能力，以应付消费者味之迅速变动；

其品牌华园、乐高及采枫于香港及中国零食市场之强劲市场地位；

香港及中国广泛销售及分销网络；

与其客户、供应商及雇员建立长久关系；

其管理层于零食业务之丰富经验；

不断承诺生产美味优质产品；及

因其纵向整合生产过程而带来高生产效率及有效成本控制系统。

风险因素

未偿还应收账款及应收账款之周转期长；

高水平借贷；

依赖主要管理层人员；

季节性因素；

原料价格波动；

食品安全之风险；

消费者口味之变化；

综合财务资料

单位：(港币/千元)	截至12月31日止年度
	2000	2001	2002
营业额	189,945	177,044	192,865
除税前(亏损)/溢利	20,748	25,048	35,085
股东应占(亏损)溢利	17,265	22,555	29,027
总资产	286,64	232,72	304,844
总负债	247,477	191,161	236,477
总股本	39,163	41,559	68,367

未来计划

该集团将继续以华园、乐高及采枫之品牌，向市场推广其产品。这亦是该集团过去成关键因素，该集团会不断透过电视宣传及举行更多市场推广活动，加强品牌之知名度。此外，该集团拟于中国设立更多销售代办事处，并扩大营销队，负责更多销售及市场推广综合活︳兴客户保持密切联系，借以扩大其中国分销网络。

董事相信，该集团之品质素，加上该集团谨奉行?生规则及健康标准，均为该集团之主要成功因素。此外，集团拟于有机会时、开拓日本及其他海外零食及便利冷藏食品市场。此外，该集团拟提升其品质控制系统，以致该集团将产品从中国出口往日本时，符合HACCP之品质标准规定。

为应付中国市场对零食及便利冷藏食?之殷切需求，该集团于2003年初，已于花都二厂额外安装两条生产线，增加其生产量。该两条生产线计划分别用来生产便利冷藏食品及面粉制产品。该两条生产线将于2003年6月底开始进行商业生产。董事预期，花都二厂之年产量将由目前之13000吨，增至约2350吨。董事预期该集团会继续充其生产量，以应付市场需求。

截至2002年12月31日年度为止的营业额分布

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按最低发售价配售价0.8港元，该集团由配售所得款项净额估计合共约为3600万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
用于扩充中国销售及分销网络	27.8%
用于购置新设备及提升其于香港及中国之生产设施	16.7%
用于研发食品产品	5.6%
用于透过策略略性联盟，在日本及其他海外市场设立销售及分销网络	2.8%
用于减少该集团未偿还之短期银行借款	41.7%
用于一般营运资金	5.4%

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