发售股份数目：

90,000,000股

配售股份数目：

81,000,000股

公开发售数目：

9,000,000股

每股发售价：

1.30港元

票面值：

0.1港元

集资金额：

117,000,000元

预期市值：

390,000,000 港元

主席：

梁在星先生

保荐人：

英高财务顾问有限公司

挂牌上市日期：

2003年7月4日

主要股东

梁在星先生 – 37.4%权益

韩国光星– 31.6%权益

附属公司

深圳光星 (全资拥有)：从事制造电子元件

业务概览

该集团为供电器及通讯设备使用之多种电子元作之知名制造商兼供应商。该集团之总部设于香港、而制造厂房则位于中国深圳市。该集团之产品主要用于通过电路收发射频。该集团大部分产品是根据其客户指定之规格及要求而设计及制造。该集团之产品大致可分为两大产品类别；复合元件(如FM前端调谱器及AM/FM调谱器模组)及单占电子元件(如线圈、陶瓷元件、变压器及天线)。过去十年，该集团之营业额增长稳定，且能维持其盈利能力。

该集团之客户包括韩国、香港及中国之委托设计制造商及委托设备制造商。为迎合这些地区客户之不同要求，该集团已为所需之单占元件发展生产线，以及成立一个由富经验之高级管理人员领导之销售及市场推广部。该集团将透过本身之直销人员及分销商推广其产品。

该集团所属之行业，由于经常出现新技术而变化多端，其产品之生命周期相对较短。董事相信，该团可预计行业标准及客户需要之变化，并就此作出迅速回应，以即时及成本效益之基准发展及推出崭新及精益求精之产品。中国研发队伍强调与该集团之客户紧密合作，以设计优质及新颖之产品及改善其制造程序。

该集团之所有产品均于中国制造。其制造设施备有现代科技及设计技术。该等设实行一套遵守ISO-9002指吊之品质管理保证系统。该集团自1998年起获颁ISO-9002证书。过去10年，该集团一断扩充其生产能力，以配合生产更先进电子元作。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

拥有强大且干练之管理队伍；

营业记录显示业务增长稳定；

对该集团之产品质素及可靠性之肯定；

该集团有效率及符合成本效益之生产能力；

与有名气之客户所建立之牢固业务关系系；及

富竞争力之定价及电子元作之产品种类

风险因素

与韩国光星之?系及对其之依赖

韩国光星之竞争

原材料之供应及成本

存在货币风险

依赖主要客户及供应商

综合财务资料

单位：(港币/千元)	截至12月31日止年度
	2000	2001	2002
营业额	279,19	285,138	396,955
除税前(亏损)/溢利	29,286	34,587	68,662
股东应占(亏损)溢利	26,856	32,103	63,145
总资产	143,319	158,289	213,954
总负债	54,367	37,234	54,314
总股本	88,952	121,055	159,64

未来计划

该集团将寻求透过于不同应用范畴(如家庭及汽车音响、电讯及流动电话)提供产品解决方案扩展业务。为达到此目标，董事拟加强其市场推广及工程能力，达玫收益增长及盈利能力，以及于不同应用范畴令盈利来源多元化。

该集团寻求使用其设计及制造之专业知识，扩展及渗透入有潜在客户之中国及其他东南亚国家如台湾及土耳其之发展市场。为达到此目标，董事拟达致盈利能力增长，以及于最终市场、地区及客户令盈利来源多元化。

该集团将继续利用韩国光星之工程及设计能力，以为该集团客户提供优质产品。该集团客户之协作设计能力，让集团得以于业务周期初生产按照客户要求之产品，以及为该集团带来更大之商机。由于主要客户大部分均为韩国客户，而新产品主要由以韩国为基地之客户发展，董事相信韩国目前为亚洲(不包括日本)电子行业之领导国家之一。

董事拟抓紧收购及外来机会辅助该之内部增长、加入新市场及扩大集团之设计及制造能力。董事相信，此策略将增加集团之市场占有率，巩固集团现有产品线之市场，以及增加经营协同作用。

截至2003年12月31日止年度预测

集团扣除税项后但未计非经常项目的预测合并溢利	不少于港币63,500,000元
预测每股股份盈利：
加权平均	港币23.4仙
备考全面摊薄	港币21.3仙

集资用途

倘不计入行使超额配股权所得款项，按配售价1.30港元，该集团由配售所得款项净额估计合共约为6800万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；

款项用途	占集资净额比率
用于提升内地生产设施、加强生产及研发能力	29.4%
用于在韩国设立一个研究开发中心	22.1%
用于电子元件业务创造协同作用之收购项目	29.4%
用于一般营运资金	19.1%

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