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西安海天天线股份有限公司
(股份代号:8227)
招股资料
发售股份数目: |
161,764,706 H股 |
配售股份数目: |
161,764,706 H股 |
每股发售价: |
介乎 0.55港元-1.15港元 |
票面值: |
人民币 0.1 |
集资金额: |
约 8896万元至1亿8640万元 |
预期市值: |
约 8896万元至1亿8640万元 |
主席: |
肖良勇先生 |
保荐人: |
京华山一融资有限公司 |
挂牌上市日期: |
2003年11月5日 |
主要股东
– 27.80%权益
西安解放集团– 15.50%权益
西安国投公司– 10.80%权益
业务概览
该公司主要从事研究与开发、生产及销售基站天线产品与相关产品。就该等主要业务而言,该公司亦提供有关基站天线的技术支持、系统集成及安装服务。该公司的产品与服务提供给公司客户,包括中国的移动通讯网络营运商(如中国移动集团成员及中国联通集团成员)及移动通讯设备供应商/系统集成商,包括UT斯达康、青岛朗讯、上海贝尔及大唐电信等。
该公司也分销GSM/CDMA天线产品的馈线系统,并正在研究及开发构成3G基站天线系统其中一项核心技术的智能天线。该公司计划于移动通信营运商进行3G网络建设时推出其3G基站天线系统。该公司预期于2004年第二季度推出3G基站天线系统。
该公司目前能生产基站天线分3大类及100多种规格,同时在中国及海外分销。该公司天线产品通常由其用户应用于无线通信领域,包括频宽由400兆赫至2,000兆赫不等的GSM、CDMA、PAS/PCS、PHS、WLL/PHS的数字系统。该公司并未生产PAS/PCS、PHS、WLL/PHS数字系统,因此并未就该等系统申请进网许可证。
董事认为该公司员工架构均衡适切,包括拥有高学历的研发人员和于基站天线领域经验丰富的生产员工,以及一批熟悉移动通信行业的营销人员。截至最后可行日期,该公司共聘用535名员工,其中149名为研发人员。149名研发人员中有超过80%是大学专科学历的毕业生或具有更高学位资格人士。
竞争优势
董事相信,该集团处的竞争优势包括:
专业及主要管理职员具有逾10年研究及开发基站天.及相关产品以及解决有关技术问题的经验。
先进的生产设施及测试仪器,包括29台从美国进口的矢量网络分析仪,4台无源互调失真分析仪及22个无反响室。
在发展现有技术新的应用及完善现有产品等方面具有强大的研发能力。
于中国移动通信产业的基站天.领域之先驱地位。
国家鼓励移动通信产业国产化的政策。
市场优势
移动通信是中国通信行业发展最快的部分行业之一。根据ITU编制及于2003年4月在其网站(www.itu.int)公布的统计数字,中国的移动电话服务用户由1995年年末的约3,700,000增加至2002年年末的约207,000,000,其年复合增长率约为78.1%。
信息产业部于2001年5月发布信息产业「十五」计划纲要,该计划指出信息产业将作为国家未来几年基础产业及先导产业之一。据此,董事预期移动通信网络营运商须设立更多组成网络的基站(及因此需要更多基站天.),并因此预期本公司的市场将有庞大增长潜力。
风险因素
累积应收贸易账款的风险
高负债权益比率及抵押变现的后果
对主要客户的倚赖
与抵押应收贸易账款有关的风险
与汇票贴现有关的风险
股息政策
对高级管理层及核心技术队伍的倚赖
综合财务资料
单位: (人民币/千元) |
截至 12月31日止年度 |
截至 5月31日 |
|
2001 |
2002 |
2003 (5个月) |
营业额 |
74,906 |
164,526 |
79,259 |
除税前 (亏损)/溢利 |
19,616 |
44,562 |
11,162 |
股东应占 (亏损)溢利 |
19,616 |
36,393 |
8,50 |
总资产 |
134,357 |
247,550 |
285,948 |
总负债 |
63,771 |
155,571 |
185,468 |
总股本 |
70,586 |
91,979 |
100,480 |
未来计划
鉴于该公司有意成为国内领先的基站天线及相关产品的供应商及国外主导移动设备供应商/系统集成商的业务伙伴,董事认为,进一步加强该公司的现有技术研究队伍,从而拓宽产品种类及加强产品研发乃属至关重要。因此,该公司计划招聘更多专家加入研发队伍、购入更多研发设备、不断培训以提高专门技术,并加强参加海外展览及展会,从而与最新的移动通信技术齐头并进。
董事认为,目前该公司的生产设施能力足以应付该公司至2004年年底短期业务增长的需要。为筹备及促进公司中长期业务的增长,董事计划扩充现有三条生产线提高其效率及产量并加装两条生产线以提升生产能力。此外,该公司在2003年1月至2003年8月期间将WLL/PHS天线大部分产品生产外判,该公司仅承担小部分生产,因此,该期间的外派率接近100%。目前该生产线的全部产能(原产量为500,000至750,000套/年)可供该公司日后用于生产其他产品。
于最后可行日期,该公司在中国有六个销售点,遍布北京、浙江杭州、江苏南京、湖北武汉、福建福州及陜西西安。为提升该公司的市场地位,打入更多国内区域,董事拟进一步扩大该公司的销售及分销网络,为若干省份的客户提供更好的服务,包括四川成都、贵州贵阳、湖南长沙、广东广州、吉林长春、重庆、河北石家庄、江西南昌、黑龙江哈尔滨、新疆乌鲁木齐、赣州兰州、安徽合肥、山西太原、广西南宁、云南昆明、山东济南、辽宁沈阳及内蒙古呼和浩特。
该公司将继续与国内公司及国际通信公司建立策略联盟,进一步加强其研究及开发能力,增强品牌意识,实行双边联合销售及交互促销活动,及扩大分销能力。该公司亦将考虑投资或收购通信相关的公司。董事预期协同效益借此可进一步提高的股东价值。除与大唐移动订立合作开发TD-SCDMA移动通信系统智能天线阵的协议外,于最后可行日期,该公司与其他方概无就缔结策略联盟进行任何磋商。
截至2003年5月31日5个月为止的营业额分布
集资用途
倘不计入行使超额配股权所得款项,按配售价 0.55港元,该集团由配售所得款项净额估计合共约为6200万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后),将按下列安排;
款项用途 |
占集资净额比率 |
用于天?及相关产品 |
40.36% |
用于设立近场 /远场天线测试系统以进一步加增强研发能力 |
22.58% |
扩充现有三条生产线提高其效率及产量并加装两条生产线以提升生产能力 |
8.06% |
扩大销售、分销及服务网络的覆盖范围 |
8.06% |
用于与业务伙伴合作及策略联盟 |
4.84% |
用于一般营运资金 |
16.1% |
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