发售股份数目：	700,000,000股
国际配售股份数目：	630,000,000股
公开发售数目：	70,000,000股
每股发售价：	介釆2.1港元至2.75港元
票面值：	0.1港元
集资金额：	约14亿7000万至19亿2500万元
预期市值：	约58亿8000万至77亿元
主席：	韩远敬先生
保荐人：	美林证券 及 摩根大通
挂牌上市日期：	2004年3月2日

• 韩远敬先生 – 45.8%权益
• 陈宁宁及吕慧女士 – 29.2%权益

• 津西钢铁 (拥有97.6%)：从事生产及销售钢柸及带钢

该集团为中国的钢材制造商，主要从事生产及销售钢柸和带钢。根据中或企业联合会及中国企业家协会联合编制及由企业管理出版社于2003年刊发的「中国企业发展报告2003」以营业务额而言，该集团名列2002年中国五百家最大企业之列，以营业额及溢利增长而言，该集团为这五百家企业中增长最快的企业之一。

近年，中国经济增长导致钢材产品的需求提升。该集团几乎全部产品均于国内市场销售，故得以受惠于中国钢材市场的增长。2002年，该集团出售约95.1万吨钢柸和约56.6万吨带钢。该集团客户为下游钢材制造商，使用钢柸和带钢加工生产成下游钢制品，例如角钢、螺纹钢、圆钢及管钢，主要用于建筑业以及机器设备制造工业。

该集团的生产业务住于中国河北省唐山市迁西县单一生产基地。该集团的钢材生产设施包括一间烧结厂/球团厂、一间炼铁厂、一间炼钢厂及一间轧钢厂。根据近期刚刚扩充的现有生产能力，该集团公司每年可生产310万吨钢材产品。现时该集团正建立一条额外的轧钢生产线，以生产中宽度带钢，该产品比现时生产的产品更具增值效益及有更高毛利率。

• 该集团于快速增长的市场中之最大钢杯供应商之一的地位
• 该集团具备较商的经营效率及较低的成本结构
• 该集团易于取得可靠铁矿供应
• 该集团有广泛及稳固的客户基础
• 该集团有经验丰富的管理人员和良好的激励机制

• 该集团产品的市场需求及价格或会大未来经济下挫及中国钢材行业和客户所属行业的周期性波动而遭打击。
• 该集团的溢利及营运业绩或会因原材料价格上涨或原材料供应短缺而蒙受不利影响。
• 该集团的依赖单一生产基地，基地任何一间厂房中断运作会使该集团的钢材生产及赚取溢利受阻。
• 该集团的主要股东Wellbeing Holdings及Smart Triumph 的利益各自或会不同，及与该集团其他股东的利益或会不同。
• 该集团对业务运作涉及的风险未必已作足够的投保。
• 该集团依赖主要客户持续惠顾以带来经济性收益；流失任何主要客户可能对该集团的销售收益带来不利影响。

该集团计划透过进若干扩充工程及现有生产设施的主要改良工程、技术革新工程、将现时的年生产力由约310万吨钢材产品提升至约400万吨钢材产品。该集团相信改良、扩充及革新的措施，有助利用市场需求、还将透过达致更大规模经济效益进一步减省单位生产成本。

为提高该集团业务的毛利率，已计划增加产品种类，以改善本身的产品结构，制造及销售中宽度带钢及H型钢等高毛利率、高附加值但竞争较少且用途更广的钢材产品。该集团现正在建造一条新的轧钢线、生产中宽度带钢。该集团预计新轧钢线将于2004年第二季投产、产能为每年约80万吨中宽度带钢。

倘不计入行使超额配股权所得款项，按发售价(中间价)2.425港元，该集团由发售所得款项净额估计合共约为16亿200万港元(经扣除包销及配售佣金及估计支出后)，将按下列安排；