全球发售股份数目：

990,000,000股

国际配售股份数目：

891,000,000股

香港发售数目：

99,000,000股

每股发售价：

2.10-2.60港元

票面值：

1.00港元

集资金额：

20.79-25.74亿港元

预期市值：

63亿港元-78亿港元

主席：

王炳华先生

保荐人：

美林远东有限公司

挂牌上市日期：

2004年10月15日

主要股东

中国电力投资集团公司� 67%权益

附属公司

平顶山姚孟发电中华人民共和国有限责任公司(全资拥有)：发电及售电
安徽淮南平圩发电有限责任公司(全资拥有)：发电及售电
平顶山姚孟第二发电有限公司中(全资拥有)：开发发电厂
淮南平圩第二发电有限责任公司(全资拥有)：开发发电厂

业务概览

公司是中电投集团（中国领先的独立发电商之一）的旗舰公司，主要业务是于中国开发、建设、拥有、管理及经营大型发电厂。凭借公司开发、建设、管理及经营发电厂的丰富经验和雄厚实力，公司定能充分把握中国电力市场所涌现的机遇。

作为中电投集团的旗舰公司，公司是中电投集团内唯一有权在中国全国范围内开发、建设、管理及经营电厂的公司。在紧随全球发售完成后，公司将会是中国五家国家发电集团中，唯一在中国境外注册成立的上市公司。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

受惠于与中电投集团及中电国际的联属关系，预期可享有作为在中国境外注册成立的上市附属公司的高度灵活性。
对营运中及计划中的电厂已经拥有并将会持续拥有控制权及最少50%所有权权益。
公司的发电厂位于较富庶、本地生产总值增长率较高或邻近煤矿的优越地点。
公司的营运效率高。
已制定严控成本政策。
拥有高度专业的管理层，他们对在中国国内开发、建设、管理、经营和收购发电厂经验丰富。大部分管理层成员均在发电厂管理、财务计划或人力资源管理上经验丰富，并拥有渊博的行业知识及电力生产专业技术。

风险因素

中国政府对电价的控制，可能会对公司的收入和利润造成不利的影响。

电量调度减少可能会对公司的收入和利润产生不利的影响。

燃料成本增加和燃料供应中断或运输资源短缺，可能对公司的利润和公司的发电厂的正常运营造成不利的影响。

中国电力行业的监管改革，可能会对公司的业务造成不利的影响。

发电厂开发或收购的延误可能会对公司的拓展计划造成不利的影响。

倘未能成功行使认购期权以购入上海电力股本权益，未来增长及营运业绩可能会受负面影响。

发电厂的建设会有风险，而这些风险有可能造成工程延误或费用超支。

投资或收购新发电厂时需要庞大资金，若无法以合理商业条款获取资金将会增加融资成本及导致业务拓展计划延误。

经营发电厂涉及不少风险，一旦发电厂的正常业务中断，购买的保险可能不足以对所引致的经济损失提供足够保障。

面对现有及新建发电厂日益激烈的竞争，这可能会减少公司的平均利用时数及限制公司的增长机会，以致对公司的收益及盈利能力造成不利影响。

如果中国政府实行更严格的环保法规，公司可能会在控制成本方面遇到困难。

公司并不拥有若干所占用的土地和建筑物的所有权证。

在全球发售完成前向我们的现有股东分派股息，不应被视为日后的股息政策，亦不表示就未来分派金额（如有）作出任何保证。

综合财务资料

单位：(人民币/千元)	截至12月31日止年度			截至6月30日
	2001	2002	2003		2004(6个月)
营业额	2,434,611	2,581,601	2,915,382		1,664,927
除税前(亏损)/溢利	402,832	564,878	654,982		401,324
股东应占(亏损)溢利	405,639	525,989	605,156		369,969
总资产	5,043,697	5,248,081	5,250,534		5,844,367
总负债	1,822,652	1,954,508	1,847,350		2,037,337
总股本	3,221,045	3,293,573	3,403,184		3,807,030

截至二零零四年十二月三十一日止年度的预测

除税及少数股东权益后但未计非经常项目的预测盈利	不少于人民币633,000,000元
预测每股股份盈利(备考全面摊薄)	人民币0.21元（0.20港元）
预测每股股份盈利(加权平均数)	人民币0.27元（0.25港元）

未来计划

公司计划通过增加电厂的装机容量及发电量来巩固地位，同时实现股东价值的增长。为达致此目标，公司将采取以下策略：

善用公司与中电投集团及中电国际的密切关系及其给予的强大支持。

中电投集团及中电国际已授予优先权，可把握他们可能获得购入、开发或投资于中国（就中电投集团而言，不包括上海）的新电厂、电力项目或电力资产（以核能发电者除外）的商机，以及在他们有意出售时可优先购入他们在中国拥有或日后可能拥有的电厂或电力资产。

扩充和改造现有发电厂。

公司计划通过能扩充及改造现有发电厂来增加总装机容量及发电量。

扩充、发展及收购地理位置优越的发电厂。

公司计划扩充、发展或收购位于具有下列特色的地区的电厂：高经济增长、高电力需求及电力供应不足地区；方便往来大型煤矿、铁路或港口；及邻近耗电负荷中心。

注重发展大容量、高参数及注重环保的发电厂。

公司计划发展及建设大容量及高参数燃煤发电厂，此类发电厂通常可通过节省煤炭消耗量而使经营更具效益，并有助达致规模经济效益。

透过管理中电投集团及中电国际的电厂寻求进一步开发及收购机遇。

持续实施严格的成本控制政策。

通过严格的成本控制计划严密监控经营成本，并计划投资、改善及改造生产设施、技术及操作程序，以提升生产力，及尽可能达到节省燃料成本、维修和维护支出以及销售、一般和行政开支。

集资用途

假设发售价为每股股份2.35港元（即发售价指定范围每股股份2.10港元至2.60港元的中间价），预期根据全球发售认购发售股份收取的所得款项净额（扣除承销费用和估计应付的支出后，假设超额配股权不获行使）估计约为19.7亿港元（人民币20.9亿元）

款项用途	占集资净额比率
投资于计划中的发电厂项目及其营运前开支	43.2%
用于日后收购	56.8%

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