发售股份数目：

300,000,000股

公开发售股份数目：

30,000,000股

每股发售价：

1.75-2.25港元

票面值：

0.1港元

集资金额：

525,000,000-675,000,000港元

预期市值：

2,100,000,000-2,700,000,000港元

主席：

何秀恒先生

保荐人：

德勤企业财务顾问有限公司

挂牌上市日期：

2005年1月26日

主要股东

天津发展有限公司 - 46.50%权益

附属公司

Geand Spirit Holdings Limited(全资拥有)：投资控股

中法合营王朝葡萄酿酒有限公司 (全资拥有)：产销葡萄酒产品

山东玉皇葡萄酿酒有限公司(65%)：产销葡萄酒产品

业务概览

集团在中国从事集团商槚的葡萄酒产品产销。集团所生产的葡萄酒产品超过五十种，大致可分为四个类别：红葡萄酒、白葡萄酒、起泡葡萄酒和白兰地。集团二零零四年九月三十日的年产能约为30,000吨。集团的生产厂房目前位于中国天津。厂区包括葡萄酒加工生产机器破碎及过滤设施、冷藏设备、储存设备、装瓶及包装厂及酒窖。集团在中国十六个及自治区及四个辖市销售其产品。团亦出口其金部份产品至美国、澳门和香港等海外地区。

竞争优势

董事相信，该集团处的竞争优势包括：

「王朝」品牌葡萄酒产品在大国的知名度。

在开发中国葡萄酒市场的专长与知识

一直致力及贯彻对优质酒品的质量控制和生产

与主要客户建立的关系及广阔的客户层

公司的问接要股东 Remy Cointreau 在葡萄酒及烈酒行业的专长

RemyCointreau为全球葡萄酒及烈酒市场的主要营运商，拥有著名的品牌组合，包括Remy martin干吧 Cointreau橙酒及Metaxa 白兰地。

风险因素

对葡萄及葡萄汁供应之依赖

自然灾害

声誉及品牌知名度

商标

对中国市场之依赖

对主要管理人员之依赖

产品责任

税务优惠待遇

授出及重续许可证及营业执照

实现业务计划及增长策略

现金流量用途

提升产能以准备市场占有率扩大

维持高毛利率

依赖红葡萄酒产品之销售

依赖主要分销商及客户

股息政策

开颜东方收购事项并无法完成

欠缺房屋所有权证

综合财务资料

单位：(人民币/千元)	截至12月31日止年度			截至9月30日
	2001	2002	2003		2004(9个月)
营业额	622,302	730,500	708,571		620,913
除税前(亏损)/溢利	151,157	165,908	170,380		186,574
股东应占(亏损)溢利	115,186	120,879	124,393		135,420
总资产	698,654	756,010	781,439		837,350
总负债	303,360	310,473	287,651		286,947
总股本	395,294	445,537	493,788		550,403

截至二零零四年十二月三十一日止年度的预测

除税及少数股东权益后但未计非经常项目的合并溢利估计	不少于人民币175,000,000元
每股盈利估计基本	不少于0.18港元
每股盈利估计备考基本	不少于0.14港元

未来计划

集团将直接在资本市场崔行本及或债务融资，将有助进行「王朝」品牌发展的长远策略计划。通过在资本市场集资，集团将会扩大其现有生产设施，加强分销渠道，借以应付中国国内市场的竞争。为达到此目标，集团计划实施下列策略：

专注向中国及外地区推广「王朝「品牌及其优质产品，加强集团产品市场占有率。集团亦拟引入质量更高的产品，继续推行吸引高档客户的计划。
增购土地兴建综合工业大楼、增建酒窖及添置酿酒机器。
扩充销售队伍，加强市场推广、增设销售点和代表办事处、以扩大销售网络，为集团产品开辟及发展新市场，尤其是在集团目前并无经营业务的中国西北战略据点，还有集团拟巩固业务及增加分销的中国东北地区。
收购其中一家葡萄汁供应商天阳，进一步落实纵向收购，建立可靠稳扎的葡萄供应源，以满足行业快速增长的需求。集团为扩大市场占有率，亦拟购葡萄酒生产商，商本地及海外葡萄酒产能。

集资用途

假设每股股份之发售价为2.00港元(即发售价的中位数)，估计集团于股份发售募集所得的款项，经扣除公司就股份发售应的承销费用及估计开支后，净额约为5.5亿港元。

款项用途	占集资净额比率
用作扩充集团的产能	36.36
兴建新生产设施的部分资金	29.09
用作扩充集团的销售队伍及加强市场推广活动	3.64
用于开颜东方收购事项	8.55
拨付潜在辅助葡萄酒业务收购及拨作一般营运资金	22.36

Stock Information Provided by Infocast Limited [ 免责声明 ]

| 免责声明 | 私隐声明 | 相关网站 |